2018年4月，工程機(jī)械信息提供商英國(guó)KHL集團(tuán)推出的<2018年全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)排行榜>（Yellow Table 2018）發(fā)布。從榜單來(lái)看，9家國(guó)內(nèi)工程機(jī)械制造商榜上有名，見(jiàn)證了國(guó)內(nèi)的制造商不斷發(fā)展壯大，在世界范圍內(nèi)的影響力也在不斷提升。從披露的2017年各類(lèi)工程機(jī)械銷(xiāo)售數(shù)據(jù)來(lái)看，除挖掘機(jī)、汽車(chē)起重機(jī)全年銷(xiāo)量高增長(zhǎng)外，裝載機(jī)、推土機(jī)、壓路機(jī)、平地機(jī)、叉車(chē)和攤鋪機(jī)等均實(shí)現(xiàn)較高增速。2017年全年全行業(yè)各細(xì)分工程機(jī)械產(chǎn)品數(shù)據(jù)如下：
|
類(lèi)別 |
挖掘機(jī) |
裝載機(jī) |
起重機(jī) |
推土機(jī) |
壓路機(jī) |
平地機(jī) |
叉車(chē) |
攤鋪機(jī) |
|
全行業(yè)銷(xiāo)量（臺(tái)） |
140,303 |
97,610 |
20,508 |
5,707 |
17,421 |
4,522 |
496,738 |
2,390 |
|
同比增長(zhǎng) |
99.52% |
44.88% |
131.0% |
40.53% |
45.67% |
42.16% |
34.23% |
21.26% |
2018年一季度工程機(jī)械數(shù)據(jù)持續(xù)靚麗
今年上半年，國(guó)內(nèi)工程機(jī)械行業(yè)龍頭企業(yè)相繼發(fā)布了2018年一季報(bào)，從數(shù)據(jù)來(lái)看，21家工程機(jī)械上市公司中，有18家公司凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)了同比增長(zhǎng)，占比超過(guò)八成。與此同時(shí)，根據(jù)中國(guó)工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會(huì)挖掘機(jī)械分會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，納入分會(huì)統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，2018年1-3月共銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品60,061臺(tái)，較去年同期上升48.4%，繼續(xù)維持高景氣度。對(duì)比歷年銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，3月及一季度銷(xiāo)量均超越2010年排名第二，僅次于2011年的歷史巔峰銷(xiāo)量，而且2011年的數(shù)據(jù)更多是由粗放的信用銷(xiāo)售帶來(lái)的，具有很大程度的泡沫成分，因此這一輪復(fù)蘇增長(zhǎng)表現(xiàn)得更加扎實(shí)。
行業(yè)集中度高，部分細(xì)分領(lǐng)域呈寡頭競(jìng)爭(zhēng)格局
自 2012 年工程機(jī)械市場(chǎng)進(jìn)入下跌周期以來(lái)，隨著市場(chǎng)需求的萎縮及在產(chǎn)能過(guò)剩背景下，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)通過(guò)整合現(xiàn)有資源和兼并、收購(gòu)等行為鞏固了自身行業(yè)地位，部分細(xì)分領(lǐng)域中生產(chǎn)多種產(chǎn)品且具有較強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的中游企業(yè)在一定程度上保持了市場(chǎng)份額，競(jìng)爭(zhēng)力弱的中小企業(yè)則面臨著掉隊(duì)或被行業(yè)淘汰的風(fēng)險(xiǎn)，工程機(jī)械行業(yè)集中度水平逐步提升。預(yù)計(jì)未來(lái)市場(chǎng)仍將會(huì)進(jìn)一步向規(guī)模較大、實(shí)力較強(qiáng)的龍頭企業(yè)集中，市場(chǎng)集中度將進(jìn)一步提升。
經(jīng)過(guò)前期的擴(kuò)張和市場(chǎng)兼并，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)格局持續(xù)調(diào)整，市場(chǎng)逐漸向規(guī)模大、實(shí)力強(qiáng)的行業(yè)龍頭企業(yè)靠攏，行業(yè)集中度持續(xù)提升。經(jīng)過(guò)5年多的行業(yè)內(nèi)優(yōu)勝劣汰，行業(yè)龍頭市場(chǎng)集中度不斷提升，以挖掘機(jī)為例，2017年挖掘機(jī)行業(yè)前四名市場(chǎng)占有率約在52.1%，前八名市場(chǎng)占有率約在76.1%，兩項(xiàng)指標(biāo)均說(shuō)明國(guó)內(nèi)挖掘機(jī)械市場(chǎng)正逐步向著高市場(chǎng)集中度方向演變。
國(guó)際方面，我國(guó)部分工程機(jī)械企業(yè)已經(jīng)初步具備了成為全球頂級(jí)工程機(jī)械制造商的核心競(jìng)爭(zhēng)力。經(jīng)過(guò)多年發(fā)展雖然銷(xiāo)售規(guī)模上已在全球市場(chǎng)中占據(jù)一席之地，但由于我國(guó)工程機(jī)械起步較晚，在國(guó)際化布局、核心技術(shù)研發(fā)（自制率）、代理商網(wǎng)絡(luò)、產(chǎn)品多元化等方面較海外巨頭仍存在一定差距。
固定資產(chǎn)投資仍為主要驅(qū)動(dòng)因素
工程機(jī)械制造行業(yè)范圍廣、門(mén)類(lèi)多、技術(shù)含量高，與其他產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)度大，帶動(dòng)性強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)鏈較長(zhǎng)，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的影響較大，其行業(yè)下游涉及房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、電力行業(yè)、煤炭、鐵礦石、水泥等眾多領(lǐng)域，其中拉動(dòng)作用較為明顯的有房地產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)。
2016年以來(lái)，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)增速仍高位運(yùn)行，大宗商品價(jià)格上漲使采礦業(yè)情況好轉(zhuǎn)，設(shè)備投資增多，礦山對(duì)工程機(jī)械需求增加，房地產(chǎn)整體保持平穩(wěn)。2017年起，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資、行業(yè)新開(kāi)工面積同比增長(zhǎng)，帶動(dòng)了工程機(jī)械行業(yè)的持續(xù)復(fù)蘇，但隨著房地產(chǎn)政策環(huán)境的趨緊，房地產(chǎn)投資快速增加的情況預(yù)計(jì)難以持續(xù)，其對(duì)工程機(jī)械需求的拉動(dòng)效應(yīng)將逐漸趨緩。 PPP（政府和社會(huì)資本合作）項(xiàng)目為基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)行業(yè)帶入新的活力，基建投資增速較快，預(yù)計(jì)我國(guó)基建投資在未來(lái)兩年內(nèi)仍將維持在相對(duì)較高水平，或?qū)⒊蔀楣こ虣C(jī)械行業(yè)發(fā)展的重要支撐。
預(yù)計(jì)在基建、房地產(chǎn)等投資，以及舊設(shè)備更新等因素帶動(dòng)下，預(yù)計(jì) 2018 年工程機(jī)械需求仍會(huì)保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，工程機(jī)械協(xié)會(huì)預(yù)測(cè) 2018 年工程機(jī)械銷(xiāo)量增長(zhǎng)區(qū)間為 10-30%。
中國(guó)工程機(jī)械發(fā)展行情持續(xù)性值得期待
過(guò)去十年我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了“快速發(fā)展—擴(kuò)張高峰—低谷—復(fù)蘇”的完整周期。面對(duì)目前上半年行業(yè)數(shù)據(jù)的良好表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)人士中出現(xiàn)了疑惑的聲音：下半年會(huì)不會(huì)像2011年一樣成為這輪周期的拐點(diǎn)，同時(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)能否維持增長(zhǎng)，未來(lái)行業(yè)增長(zhǎng)的持續(xù)性如何？
對(duì)于以上疑惑，業(yè)內(nèi)人士反應(yīng)，這一輪周期與2011年有很大的不同，工程機(jī)械行業(yè)增長(zhǎng)的從持續(xù)性還是值得期待的。主要由于三大下游支柱行業(yè)持續(xù)回暖，指標(biāo)健康，行業(yè)景氣有依據(jù)，且工程機(jī)械保有量下滑不可持續(xù)。
近幾年，基礎(chǔ)設(shè)施固定資產(chǎn)投資累計(jì)同比增速明顯高于固定資產(chǎn)投資完成額和房地產(chǎn)業(yè)投資，保持較高速增長(zhǎng)。數(shù)據(jù)披露，2018年1-6月我國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資（不含電力）同比增長(zhǎng)7.3%。其中，道路運(yùn)輸業(yè)增速10.9%，繼續(xù)延續(xù)高速增長(zhǎng)狀態(tài)。房地產(chǎn)領(lǐng)域方面，調(diào)控政策出臺(tái)以來(lái)，房?jī)r(jià)有所抑制，但房地產(chǎn)固定資產(chǎn)投資完成額和新開(kāi)工面積新開(kāi)工面積整體保持平穩(wěn)運(yùn)行。
此外，在經(jīng)濟(jì)總量仍在上升的大背景下，工程機(jī)械保有量下滑不可持續(xù)。工程機(jī)械經(jīng)歷五年調(diào)整，特別是2015年出現(xiàn)了出現(xiàn)了挖掘機(jī)銷(xiāo)量斷崖式下滑的狀況。2016 年、2017年國(guó)內(nèi)GDP仍然保持6.5%以上的增速，經(jīng)濟(jì)總量持續(xù)增大，也就是說(shuō)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)的總量仍在不斷增大的背景下，工程機(jī)械保有量已經(jīng)開(kāi)始下滑，而且經(jīng)歷了2017年的市場(chǎng)恢復(fù)式增長(zhǎng)后，GDP總量和工程機(jī)械保有量之間“剪刀差”仍然沒(méi)有修復(fù)。這種現(xiàn)象無(wú)法長(zhǎng)期持續(xù)，后期補(bǔ)充保有量過(guò)程還將持續(xù)。
經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，中國(guó)工程機(jī)械已基本形成了一個(gè)完整的體系，并已經(jīng)具備自主創(chuàng)新、對(duì)產(chǎn)品進(jìn)行升級(jí)換代的能力。2017年我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)筑底回暖，各產(chǎn)品銷(xiāo)量同比實(shí)現(xiàn)大幅增長(zhǎng)，出口方面得到恢復(fù)性增長(zhǎng)，雖然主要原材料鋼材價(jià)格提升，但行業(yè)依然進(jìn)入回暖復(fù)蘇時(shí)期；下游方面，原先支持我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)增長(zhǎng)的條件有所變化，房地產(chǎn)行業(yè)增速有所放緩，伴隨著政策的收緊，未來(lái)對(duì)工程機(jī)械需求的拉動(dòng)作用將有所下降，反之基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)隨著PPP入庫(kù)項(xiàng)目的不斷增多，體現(xiàn)出強(qiáng)勁市場(chǎng)需求，或?qū)⒊蔀楣こ虣C(jī)械行業(yè)發(fā)展的重要支撐；行業(yè)集中度方面，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)集中度進(jìn)一步提高，形成了行業(yè)龍頭企業(yè)，無(wú)論是在市場(chǎng)占有率，還是在核心零部件獲取能力方面均具備較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)；經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)逐步進(jìn)入修復(fù)階段，開(kāi)始行業(yè)性筑底，業(yè)內(nèi)上市公司業(yè)績(jī)逐步好轉(zhuǎn)，我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)業(yè)績(jī)將逐漸正?；?、健康化。
未來(lái)1-2年，隨著“一帶一路”和“十三五”計(jì)劃等國(guó)家戰(zhàn)略的實(shí)施，基礎(chǔ)設(shè)施投資將成為工程機(jī)械行業(yè)需求的重要支撐，我國(guó)工程機(jī)械行業(yè)有望穩(wěn)定發(fā)展；行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局將更加清晰，龍頭企業(yè)之間產(chǎn)品開(kāi)始滲透，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將有所加劇，但競(jìng)爭(zhēng)格局不會(huì)發(fā)生較大變化，大部分市場(chǎng)份額及行業(yè)利潤(rùn)被龍頭企業(yè)占據(jù)，龍頭企業(yè)抗周期能力將進(jìn)一步增強(qiáng)；與此同時(shí)，更為嚴(yán)格的環(huán)保政策，較高的產(chǎn)品保有量帶來(lái)的需求不足對(duì)企業(yè)提出了更高的挑戰(zhàn)，我國(guó)工程機(jī)械企業(yè)開(kāi)始向后市場(chǎng)延伸，將有利于行業(yè)長(zhǎng)時(shí)期的可持續(xù)發(fā)展。
